行业报告

2022 年医学影像行业市场调研分析报告

自2015年药审改革以来，医药板块出现波澜壮阔行情。尽管2018年后出现仿制药集采、器械集采、疫情影响等因素，医药指数阶段性有所调整，但医药兼具制造、科技与消费多重属性，仍螺旋式上升。2022年-2024年DRG/DIP支付方式改革全面推广，非规范医保支出将会退出历史舞台，但支付方式组织改革并不能简单理解为控费；随着付费方式改革，对药品及耗材提出新要求：要么成本最小化、要么临床价值最大化。新冠疫苗接种及新冠防疫主要用医保存量资金及地方财政或个人自付，对医保影响有限。2022年医药板块将会如何演绎？我们认为，持续多年的医药分化走势可能有所修正，对赛道选择可能有所弱化，但仍很重要：CXO、医疗服务、上游设备和耗材领域景气度依然很高，而估值偏低的中药、原料药等板块出现边际变化，也会有较好的投资机会；只要估值和增速匹配度合理，政策压力不明显，股价多会有显著超额收益。

手术机器人一级投融资火热，2022 年多款手术机器人获NMPA手术机器人一级融资火热，多款国产手术机器人开启商业化进程。由于研发时间久、资金投入大、回报周期长的特点，手术机器人产业的发展需要资本市场的支持。2021年国内手术机器人融资事件数量共33 起，其中20 起单笔融资金额在1 亿元以上；北京术锐、精锋医疗、长木谷、梅奥心磁、润迈德医疗、三坛医疗等6 家企业年内融资2 起，柳叶刀机器人年内共融资3 起；总融资规模方面，精锋医疗C 轮融资2亿美元、B 轮融资约6 亿元，总融资规模最大。

2021年中国医学影像设备行业白皮书（下）

2021年中国医学影像设备行业白皮书（上）

中国药械研发投入总额从2015年的RMB839亿元增长至2019年的RMB1,832亿元，预计2024年达到RMB4,142亿元，预计2019-2024年的年复合增长率17.7%。Biotech企业崛起，获得大量早期临床试验的风险投资和IPO融资，研发投入激增；传统医药公司研发投入大幅提升，头部效应明显，是新药研发医药领域研发持续攀升的2个核心驱动力。

根据罗兰贝格数据：2022年我国高值医用耗材市场规模约1779亿元，2017-2022复合增长率约20%，受集中采购、进口替代等因素影响，增速趋缓。 根据Frost&Sullivan数据：国内IVD市场从2015年的366亿元增长到2020年的1075亿元，预计随着人口老龄化趋势的加剧、人均医疗费用的增长和技术进步，IVD市场持续增长，到2025年国内市场预计达到2198亿元，2020-2025年CAGR约15%

亿欧智库通过桌面研究、企业专家访谈等方式获取信息，撰写《2021年中国基层医疗产业发展趋势解读报告》，探索基层医疗产业的未来发展。第一章节，基于亿欧在2020年的研究基础，总结了中国基层医疗的供需现状；第二章节，结合政策引导，分析基层医疗服务的发展趋势；第三章节，探讨基层医疗服务的发展对于基层医疗市场解决方案的影响，并剖析各细分市场的发展方向，希望对行业形成参考

医用直线加速器是利用微波电场对电子进行加速，以产生高能X射线和电子线，用于人类医学实践中的远距离外照射放疗活动的大型医疗设备。医用直线加速器具有剂量率高，照射时间短，照射野大，剂量均匀性及稳定性好等特点，主要用于肿瘤治疗。按电子线能量划分，医用直线加速器可分为低能医用直线加速器、中能医用直线加速器及高能医用直线加速器。受恶性肿瘤高发、医保政策覆盖及居民支付能力提升等因素影响，接受放疗的癌症患者逐渐增多，进而推动中国医用直线加速器行业市场规模快速发展。按销售额统计，2015-2019年中国医用直线加速器器行业的市场规模由27.1亿元增长至43.8亿元，年复合增长率12.7%。未来五年，伴随基层医院建设，医用直线加速器等大型医疗器械配置率提升，增量市场持续扩大。预计2019-2024年，中国医用直线加速器器行业市场规模将以10.2%的年复合增长率继续增长。

研究背景 医疗影像是中国医疗器械规模最大的细分市场从产业链上看 越往上游国产化能力越弱 。 政策和需求不断推进中国医疗影像市场发展 而国产医疗影像设备技术成熟度主要分布于成长期 DR 、 超声 、 CT 国产化程度较高 但大部分核心部件和高端设备主机制造仍依赖海外 而在信号链和传感器领域几乎还由国际龙头控制 。 研究目的 第一 对中国医疗影像市场整体情况进行分析从历史和宏观角度总结中国医疗影像目前所处的发展阶段； 第二 从下 中 上游角度拆分中国医疗影像产业链 并对每一个环节进行深入分析 其中中游的主机设备和核心部件 、 上游原材料和电路是国产医疗影像突破的重点领域 也是本报告的重点； 第三 针对个别领域进行典型公司案例研究 对其解决方案进行剖析

血管造影是一种介入检测方法，指在透视控制下通过导管向血管内注射造影剂，以X线快速连续摄影，将在血管内流动的造影剂形态、分布及血流动力学情况显示并记录下来，以准确地反应血管病变的部位和程度的检测方法。相较于国际医疗器械生厂商，中国血管造影设备生产企业的研发投入有限，研发能力薄弱，技术水平较低，国产产品的市场占有率低，进口产品主导中国血管造影设备行业市场的局面短期内难以改变。按销售额统计，2015-2019年中国血管造影设备行业的市场规模由38.5亿元增长至57.8亿元，年复合增长率10.7%，预计2024年市场规模将达到95.2亿元。